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Die Sharpe Ratio, die 1966 vom Nobelpreisträger William F. Sharpe erstellt wurde, ist eine Gleichung zur Berechnung der risikobereinigten Wertentwicklung eines Aktienportfolios. Die Kennzahl bestimmt, ob ein Portfoliogewinn auf korrektes Denken oder hohes Risiko zurückzuführen ist. Je höher die Quote, desto besser hat sich das Portfolio risikobereinigt entwickelt. Während ein bestimmtes Portfolio einen großen Gewinn erzielen kann, kann dieser Gewinn das Ergebnis eines riesigen und potenziell gefährlichen Risikos sein. Die genaue Berechnung des Verhältnisses erfordert die Subtraktion des Zinssatzes einer risikofreien Anlage von der erwarteten Portfoliorendite, dividiert durch die Standardabweichung des Portfolios:
(Rendite des Portfolios - risikofreier Zinssatz) / Standardabweichung des Portfolios
Durchschnittliche Rendite und Standardabweichung
Listen Sie die jährlichen Renditen Ihres Portfolios auf. Wenn Ihr Portfolio fünf Jahre alt ist, beginnen Sie mit dem ersten Jahr. Zum Beispiel:
2005: 12 Prozent 2006: -3 Prozent 2007: 9 Prozent 2008: -8 Prozent 2009: 6 Prozent
Berechnen Sie den Durchschnitt der Portfolioerträge, indem Sie jeden Ertragsprozentsatz addieren und durch die Anzahl der Jahre dividieren.
Zum Beispiel: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Dies ist die durchschnittliche Rendite Ihres Portfolios.
Subtrahieren Sie die individuelle Rendite jedes Jahres von der durchschnittlichen Portfolio-Rendite. Zum Beispiel:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Quadrieren Sie die einzelnen Abweichungen.
Beispiel: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Ermitteln Sie die Summe der quadrierten Abweichungen jedes Jahres.
Zum Beispiel: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Teilen Sie die Summe durch die Anzahl der Jahre minus eins.
Zum Beispiel: 282,8 / 4 = 70,7
Berechnen Sie die Quadratwurzel dieser Zahl.
Zum Beispiel: 8.408
Dies ist die jährliche Standardabweichung des Portfolios.
Sharpe Ratio
Fügen Sie Ihre drei Zahlen in die Sharpe Ratio-Gleichung ein.
Subtrahieren Sie die risikofreie Rendite von der Rendite des Portfolios.
Zum Beispiel: (Unter Verwendung der vorherigen Zahlen und der Rendite einer fünfjährigen US-Staatsanleihe) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Teilen Sie durch die Standardabweichung.
Beispiel: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (ungefähr)
Dies ist Ihr Sharpe-Verhältnis.